短期利率期货采用什么结算(短期利率期货包括)

导言

短期利率期货是一种金融衍生品，允许投资者对未来特定短期利率的水平进行投机或对冲。了解其结算方式对于理解和交易这些合约至关重要。

结算方式

短期利率期货采用现金结算，这意味着合约到期时，不进行标的资产的实际交割，而是以现金差价结算。差价根据期货合约的价格与到期时标的利率之间的差值计算。

标的利率

短期利率期货标的利率通常是特定利率指数，例如：

• 美国联邦基金利率目标区间（FF，联邦基金期货）
• 银行同业拆借利率（LIBOR，欧洲美元期货）
• 隔夜指数掉期利率（OIS，OIS期货）

结算时间

短期利率期货合约通常在到期月的第三个营业日结算。例如，如果合约于6月到期，则结算日期将为6月20日。

结算流程

结算流程如下所示：

1. 到期日确定: 到期日为合约到期的第三个营业日。
2. 标的利率确定: 标的利率在到期日由相关权威机构（例如美联储）公布。
3. 结算价格计算: 结算价格等于期货合约到期时的价格减去标的利率。
4. 现金差价结算: 交易所将结算差价支付给获利方，并从亏损方收取差价。

合约到期

合约到期时，将根据以下情况进行结算：

• 期货价格高于标的利率: 获利方将收到结算差价。
• 期货价格等于标的利率: 无现金差价结算。
• 期货价格低于标的利率: 亏损方将向获利方支付结算差价。

短期利率期货采用现金结算，这意味着合约到期时，不进行标的资产的实际交割，而是以现金差价结算。差价根据期货合约的价格与到期时标的利率之间的差值计算。理解结算方式对于参与短期利率期货交易至关重要。