个股波动率  怎么计算(个股波动率怎么计算的)

个股波动率是指股票价格在一定时间内的波动程度，是衡量股票风险的重要指标，也是投资者评估股票投资风险的重要依据。因此，了解如何计算个股波动率对于投资者来说非常重要。

个股波动率通常分为历史波动率和隐含波动率两种。历史波动率是指过去一段时间内股票价格的变动幅度，可通过统计股票价格的标准差计算得出。而隐含波动率则是根据期权市场价格计算得出的，反映的是市场对未来股票价格波动的预期。

下面我们分别介绍如何计算历史波动率和隐含波动率。

一、历史波动率的计算方法

历史波动率是根据股票过去一段时间的价格变动幅度来计算的。计算历史波动率的常用方法包括日收盘价法、收盘价法和收盘价对数法。

1. 日收盘价法

日收盘价法是指以每日股票收盘价的波动幅度为基础，计算出股票价格在一定时间内的波动率。具体计算方法如下：

（1）计算每日股票收盘价之间的价格变动幅度，即价格变动幅度=当日收盘价-前一日收盘价。

（2）求出价格变动幅度的平方和，即Σ(price change)^2。

（3）将Σ(price change)^2除以股票交易日数（通常为252个交易日），再开平方根，即得到历史波动率。

2. 收盘价法

收盘价法是指以每日股票收盘价与前一日收盘价的变动幅度为基础，计算出股票价格在一定时间内的波动率。具体计算方法如下：

（1）计算每日股票收盘价与前一日收盘价的价格变动幅度，即价格变动幅度=当日收盘价-前一日收盘价。

（2）求出价格变动幅度的平方和，即Σ(price change)^2。

（3）将Σ(price change)^2除以股票交易日数（通常为252个交易日），即得到历史波动率。

3. 收盘价对数法

收盘价对数法是指以每日股票收盘价的对数变化幅度为基础，计算出股票价格在一定时间内的波动率。具体计算方法如下：

（1）计算每日股票收盘价的对数变化幅度，即对数变化幅度=ln(当日收盘价/前一日收盘价)。

（2）求出对数变化幅度的平方和，即Σ(ln(price change))^2。

（3）将Σ(ln(price change))^2除以股票交易日数（通常为252个交易日），再开平方根，即得到历史波动率。

二、隐含波动率的计算方法

隐含波动率是指根据期权市场价格计算得出的，反映的是市场对未来股票价格波动的预期。隐含波动率的计算需要借助期权定价模型，常用的有布莱克-斯科尔斯期权定价模型和科克斯-罗斯-鲍姆期权定价模型。这里以布莱克-斯科尔斯期权定价模型为例介绍隐含波动率的计算方法。

布莱克-斯科尔斯期权定价模型是一种基于随机过程的期权定价模型，它假设股票价格的波动服从对数正态分布，并考虑了无风险利率、期权行权价、期权到期时间等因素。具体计算隐含波动率的方法如下：

（1）确定期权的市场价格和期权到期时间。

（2）根据期权定价模型计算期权理论价格。

（3）使用二分法或牛顿迭代法等数值方法，反推出股票价格波动率的值，使期权理论价格等于市场价格。这个反推出的波动率就是隐含波动率。

总结：

个股波动率是衡量股票风险的重要指标，了解如何计算个股波动率对于投资者来说非常重要。历史波动率是以股票过去一段时间的价格变动幅度为基础计算得出的，而隐含波动率则是根据期权市场价格计算得出的。投资者在进行投资决策时，应结合历史波动率和隐含波动率两者综合考虑，以更准确地评估股票风险。